El sector crediticio es uno de los pilares del sistema financiero, ya que facilita el acceso al financiamiento de las personas y las empresas, impulsando el consumo, la inversión y el crecimiento económico. Sin embargo, el sector crediticio también enfrenta una serie de desafíos y oportunidades en el contexto actual, marcado por la pandemia, la incertidumbre política, la transformación digital y la competencia de nuevos actores.

En este artículo, analizaremos las principales tendencias que afectarán al sector crediticio en México en el 2024, así como las estrategias que podrían adoptar las instituciones financieras para aprovechar las oportunidades y mitigar los riesgos.

¿Cómo se comportó el sector crediticio en el 2023?

El 2023 fue un año difícil para el sector crediticio en México, debido al impacto de la pandemia de COVID-19 en la actividad económica, el empleo y los ingresos de las familias y las empresas. Según datos del Banco de México, el saldo de la cartera de crédito al sector privado no financiero registró una caída real anual de 2,1% en octubre de 2023, la mayor desde 2009.

La contracción del crédito se debió principalmente a la menor demanda de financiamiento por parte de los acreditados, que enfrentaron una menor capacidad de pago, una mayor aversión al riesgo y una menor confianza en el futuro. Asimismo, la oferta de crédito se vio afectada por el endurecimiento de las condiciones de otorgamiento por parte de las instituciones financieras, que buscaron proteger su solvencia y rentabilidad ante el aumento de la morosidad y el deterioro de la calidad de la cartera.

El crédito al consumo fue el más afectado por la crisis, al registrar una caída real anual de 10,8% en octubre de 2023, la mayor desde que se tiene registro. El crédito a la vivienda también mostró una tendencia negativa, al caer 1,6% real anual en el mismo mes1. El crédito a las empresas, por su parte, mostró una leve recuperación, al crecer 0,5% real anual en octubre de 2023, después de haber caído 1,7% en el mes anterior.

¿Qué factores influirán en el sector crediticio en el 2024?

El 2024 se presenta como un año de transición para el sector crediticio en México, en el que se espera una recuperación gradual del crédito, impulsada por la reactivación económica, el avance de la vacunación, el apoyo de la política monetaria y fiscal, y la mejora de las expectativas de los agentes económicos. Sin embargo, también se prevén una serie de desafíos y oportunidades que requerirán de una adaptación y una innovación por parte de las instituciones financieras.

Entre los factores que influirán en el sector crediticio en el 2024, se pueden destacar los siguientes:

• El crecimiento económico: Según las proyecciones del Fondo Monetario Internacional, el Producto Interno Bruto (PIB) de México crecerá 4,3% en 2024, después de haber caído 0,3% en 20233. Este repunte de la actividad económica favorecerá la demanda y la oferta de crédito, al mejorar los ingresos, el empleo, la confianza y la capacidad de pago de los acreditados, así como la rentabilidad y la solvencia de las instituciones financieras.

• La inflación y la política monetaria: La inflación en México se ha mantenido por encima del objetivo del Banco de México de 3% (+/- 1 punto porcentual) durante el 2023, debido al aumento de los precios de los energéticos, los alimentos y los servicios. Se espera que la inflación se modere en el 2024, al disiparse los efectos de los choques transitorios y al reflejarse la holgura de la economía5. El Banco de México ha mantenido la tasa de interés de referencia en 4,25% desde septiembre de 2020, con el fin de apoyar la recuperación económica y el crédito, sin descuidar el anclaje de las expectativas inflacionarias. Se prevé que el Banco de México mantenga una postura monetaria acomodaticia en el 2024, siempre y cuando la inflación se mantenga bajo control y no se deteriore el balance de riesgos para la economía.

• La política fiscal y la deuda pública: El gobierno de México ha implementado una política fiscal prudente y responsable durante la pandemia, evitando un aumento significativo del déficit y la deuda pública, que se ubicaron en 2,9% y 51,7% del PIB, respectivamente, al cierre de 2023. Sin embargo, el espacio fiscal se ha reducido, limitando la capacidad de respuesta ante posibles contingencias. Además, el gobierno ha priorizado el gasto social y la inversión en proyectos emblemáticos, en detrimento de la inversión en infraestructura y el apoyo al sector privado. Se espera que el gobierno mantenga una política fiscal austera en el 2024, con el fin de preservar la estabilidad macroeconómica y la confianza de los inversionistas, especialmente ante el escenario electoral.

• El escenario electoral: El 2024 será un año de elecciones federales y locales en México, en las que se renovarán la presidencia, el congreso, las gubernaturas y los ayuntamientos. Estas elecciones generarán una mayor incertidumbre política y social, que podría afectar el clima de negocios, la inversión y el crédito. Además, el resultado electoral tendrá implicaciones para el rumbo económico del país, dependiendo del grado de continuidad o cambio que se produzca en el modelo de desarrollo impulsado por el gobierno actual.

• La transformación digital: La pandemia ha acelerado el proceso de transformación digital del sector financiero, al impulsar el uso de los canales y los servicios digitales por parte de los usuarios, así como la adopción de las tecnologías de la información y la comunicación por parte de las instituciones financieras. La transformación digital ofrece una serie de oportunidades para el sector crediticio, como la mejora de la eficiencia, la seguridad, la accesibilidad y la personalización de los servicios financieros, así como la generación de nuevos productos, mercados y modelos de negocio. Sin embargo, también implica una serie de desafíos, como la adaptación a las nuevas regulaciones, la competencia de los nuevos actores, la protección de los datos y la ciberseguridad, y la capacitación y la inclusión de los usuarios y los trabajadores.

• La competencia y la regulación: El sector crediticio en México se ha caracterizado por una alta concentración y una baja penetración, lo que ha limitado la competencia, la innovación y la inclusión financiera. Sin embargo, el sector crediticio ha experimentado una mayor diversificación y dinamismo en los últimos años, gracias a la entrada de nuevos actores, como las entidades financieras no bancarias, las empresas de tecnología financiera (fintech) y las plataformas de financiamiento colectivo (crowdfunding). Estos nuevos actores han ofrecido servicios financieros más ágiles, flexibles y accesibles, especialmente para los segmentos de la población y del mercado que no estaban atendidos o eran desatendidos por la banca tradicional. La competencia y la innovación en el sector crediticio han requerido de una mayor regulación y supervisión por parte de las autoridades financieras, con el fin de garantizar la protección de los usuarios, la estabilidad del sistema financiero y la sana competencia.

Este artículo se basa en información obtenida de las siguientes fuentes:

1. Proyecciones económicas 2024 – Cámara de Comercio de Santiago
2. Perspectivas de México para 2024 | UBSLatAm Access
3. La economía mexicana en el 2024
4. Perspectivas económicas para México hacia el 2024 – El Economista
5. Perspectivas económicas para 2024: desafíos y oportunidades